【邦尼财经解读】0311
国土部出台19条 房地产用地整治风暴将起
70%供地用于保障性和中小套型住房、有条件的地方探索房地产用地出让预申请制度、实施住房用地开发利用申报制度、开展房地产用地突出问题专项检查……3月10日，国土资源部出台整治房地产用地的专项文件——《关于加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》，自本月起掀起一场“房地产土地调控风暴”。
解读：温水就是这样慢慢开始煮开的
不要挑战执政能力的底线，因为房地产已经伤害到了国家的执政能力，所以必须要调整，不调整就意味着失去民心，所以对于那些还依然沉浸在幻想之中，还在忽悠之中的既得利益者，一定要看清这种趋势，要知道温水就是开始煮开的，而当你感觉到的时候也许已经跳不出来了。
跨境贸易人民币结算酝酿不限境外地域
据央行官员透露，中国将不再限制人民币贸易结算的境外地域；对试点的城市所有企业只要具有外贸经营资格，都可以开展跨境贸易人民币结算；允许试点企业在跨境服务贸易中以人民币计价结算，同时可以对资本项目直接投资人民币跨境结算业务进行尝试。
解读：人民币正在探索放开尝试
随着中国在人民币跨境贸易结算上的进一步放开，允许企业在资本项目直接投资人民币跨境业务的尝试，是否标志着中国人民币资本项目开始进一步放宽的迹象，随着人民币跨境贸易的带动，人民币渐渐走向国际的步伐肯定会越来越快，这对于市场投资者是必须给予积极关注的，因为这个领域的变化会带来不可估量的投资价值。
浙江获批转变经济发展方式试点省
从浙江省政府发改委独家获悉，上述试点具体包括加快推动以中心镇新型城市化，大力建设海洋经济发展带，推进义乌国际商贸综合改革试点，加强产业集聚区战略规划和布局引导，促进民营经济平稳健康发展等。国家发改委已正式发函，把浙江省确定为转变经济发展方式综合试点省，而这很可能是全国唯一的省份。
解读：这是城镇化从理论到实际的具体转变
很显然浙江在这种经济转变模式中本身就具有原创性，现在得到国家政策性的扶持保障，那么这种经济转变模式，必然会给我们人均占有土地面积较少的城镇带来更好的转变，但愿这种经济模式的转变不仅给经济带来持续发展的空间，也会给我们的城镇化带来突破，这对股市也是一种可挖掘的题材。
中国如何抑制“资产泡沫”
温家宝说，一是继续大规模实施保障性安居工程。中央财政拟安排保障性住房专项补助资金６３２亿元，比上年增加８１亿元。建设保障性住房３００万套，各类棚户区改造住房２８０万套。扩大农村危房改造试点范围。二是继续支持居民自住性住房消费。增加中低价位、中小套型普通商品房用地供应，加快普通商品房项目审批和建设进度。规范发展二手房市场，倡导住房租赁消费。盘活住房租赁市场。三是抑制投机性购房。加大差别化信贷、税收政策执行力度。完善商品房预售制度。四是大力整顿和规范房地产市场秩序。完善土地收入管理使用办法，抑制土地价格过快上涨。加大对圈地不建、捂盘惜售、哄抬房价等违法违规行为的查处力度。
解读：地产的温水开始加热
现在不相信房地产市场的价格会下降，是因为还没有感觉到水的温度，随着总理这么明确的表态，目前扭曲的房地产必然要回归理性，尽管某些刺激的言论也未必没有道理，但商业地产如此夸张的背后就是因为国家责任的缺失，随着总理清晰的几点表态，只要能够被执行下去，那么目前被扭曲的房地产价格必然会得到理性的回归，而当市场都看到的时候，也必然是被温水烫伤的时候。
加息窗口或前移 银行股机会渐至
央行副行长苏宁表示央行正密切监视物价走势,将在适当时候使用加息手段,这是今年监管层关于加息的首次明确公开表态。我们维持先前的判断,在当前国内外经济形势下,应密切关注加息时间窗口可能前移。对银行而言,若央行采用对称加息（我们认为可能性最大的方式）提高定期存款利率及贷款利率27个基点,估计上市银行2010年利润受益加息因素平均上升2.1%以上。
解读：加息仅仅是一种时间问题
或许央行官员的这些表态背后，就是传递着金融政策的未来操作方向，对于资本市场来说，央行的流动性退出，也是一种迟早的时间问题，尽管会市场将会产生一定的负面影响，但我们也应该看到，这绝对不是决定市场未来方向的因素，从央行加息的角度来看，我们认为对于金融板块是一种实质性利好。
资金跟踪与板块热点板块前瞻
昨日两市总成交金额为1727.11亿元，和前一交易日相比减少156.27亿元，两市全天资金净流出约93.2亿元。其中钢铁冶炼（1.42亿）、贵重金属（1.34亿）、棉毛纺织（0.95亿）、银行（0.78亿）、普通有色（0.07亿）等板块出现资金净流入较大。多数板块出现资金净流出，其中房地产（-11.06亿）、运输物流（-5.17亿）、通信及服务（-4.41亿）、电力设备（-4.17亿）、综合业（-3.94亿）等板块出现资金净流出较大。从技术面看，沪指连续三日收阳均呈现缩量，向上难度加大，目前半年线附近压力较大，后市突破3100点还需要权重股的配合才行。（数据来源：掌财人指南针）
解读:低迷的市场将会继续维持
轻指数重个股也许就是目前市场投资应该去遵循的一个原则，不要太在乎指数的涨涨跌跌，股指一直在等待期指的推出，因为没有人知道股指期货推出会向上还是向下，谁也输不起，所以只要低迷观望。【邦尼论市】目前阶段不要在乎市场涨跌 阅读全文
人民币升值预期趋强
包括投资银行巴克莱资本等在内的诸多机构均认为，中国2月份出口的强劲增长或加快人民币重回升值通道的步伐。数日前，中国央行行长周小川称，眼下的人民币汇率政策为非常规政策，“迟早有一个退出的问题”。这一言论引发市场激进解读。
解读：如何驾驭人民币汇率考验央行
对于人民币升值的预期，正在演变成为一种激烈的利益博弈，如果人民币的升值被无风险地升值套利，那么可以说我们的央行是稚嫩的，人民币可以升值，但必须应该向美元那样变化莫测，才不会被无风险套利洗劫。
今年2月我国外贸同比增长45.2%
根据海关总署发布的数据，今年２月，我国出口额增加到９４５．２亿美元，增幅为４５．７％；进口额增加到８６９．１亿美元，增幅为４４．７％。 海关总署有关部门负责人表示，今年２月份和２００８年同期都包含春节因素，具有一定的可比性。与金融危机前的２００８年２月份相比，今年２月份进出口总值增长９％；其中出口增长８．２％，进口增长９．８％。
解读：尽管同比增长依然严峻
中国对外贸易尽管回升较快，但这种回升是在遭遇金融危机严重锐减下取得，随着欧美在贸易保护抬头下，未来中国经济的结构必须要调整以对外贸易为主的结构，而从国家的近期政策中，已经开始在不断扭转这种结构性矛盾，这将更好地帮助中国经济摆脱受制于人的局面。
充电站 标准缺失市场竞争无序
如果电动汽车普及，充电站将会是这条产业链中的重要一环。与传统汽车的加油站被石油巨头垄断相比，充电站给更多的企业提供了涉足机会。目前建充电站尚无利可图，不过国家电网、中石化、中海油、南方电网、中石油等大型央企纷纷发挥自身优势，在全国范围内开始为充电站竞相“圈地”。这场渐趋白热化的竞争，却面对一个尴尬的现实：目前我国尚无出台电动汽车和充电站相关标准和政策。
解读：标准和政策必须要开始领先市场
这或许也是体现一个高效合格政府所必须的素质，我们再也不能继续让这种浪费社会资源的事情再次上演，标准也是一种稀缺资源，当企业不能按照一定的标准进行生产研发，那么这个行业最终必然会遭受伤害，在电信领域和家电领域，甚至更多行业，我们都是这么付出沉重的代价，如果在这个电动车新能源领域，我们的政策和管理在此落后市场，那么其代价依然是一样会巨大的。
融资性担保公司投资范围圈定
随着《融资性担保公司管理暂行办法》的出台，融资性担保公司的投资范围也尘埃落定。经过注册，融资性担保公司除可以自有资金投资固定收益类金融产品外，股票、基金等也在允许投资之列，但规模均不得高于该公司净资产的20%。
解读：对市场具有比较实质性的利好
也许这种利好并不会被很多投资者看到，如果对市场比较熟悉的投资者，这很可能就是融资融券的进一步完善，我们不可否认在股票抵押的融资市场，需求还是很大，如果我们规范完善了这些融资公司的生存，就会对这些有需求的投资者产生较为灵活的融资业务，这将会利于促进市场的流动，当然前提是这些融资公司不要越过规定的红线。
国际板高市盈率在所难免
国际板在A股市场上IPO肯定会面临和A、H股一样的饱受争议的同股不同价问题，截至10月13日的数据显示，A股股价高于H股股价的股票共有43家，占全部59家的73%。相比A股市场动辄超过50倍的新股发行市盈率，国际市场的新股发行市盈率一般都不超过10倍。如此悬殊的差距，更能吸引外资企业前来A股市场融资。
解读：这就是国际板迫不及待的动力所在
如果说国际板是一种趋势，我们不否认这种资本市场的开放，但如果在中国目前“三高”新股发行之下，贸然放开国际板，其中国社会财富的就将会实质性地流入境外企业口袋，而我们某些官员所说在人民币没有自由兑换下是不存在的说法，实在是一种不负责任的。因此国际板的放开就是在中国资本市场打开一条裂缝。